欺诈发行、财务造假等重大违法行为一直是证监会监管重点，但仍有A股公司越过“红线”，通过造假手段粉饰公司财务报表，而这种违法行为最终只能自食恶果。近日，ST博天（603603）披露公告称，公司收到了《行政处罚及市场禁入事先告知书》（以下简称《告知书》），认定公司通过多种方式虚增或虚减营业收入、利润，导致2017-2021年年报存在虚假记载，公司股票可能被实施重大违法强制退市。经梳理，ST华仪、ST新海此前也收到了“预罚单”，两股也在等待正式“判决”。而根据《股票上市规则》，除了财务造假行为之外，还有市场常见的“营收、净利”财务退市情形，经同花顺iFinD统计，ST同达、ST左江、ST美尚、ST柏龙、ST和科、ST目药、ST碳元7股今年前三季度财务指标较为“危险”。
恐触及重大违法强制退市
又有个股触发退市警报。12月9日，*ST博天披露公告称，公司收到了北京证监局下发的《告知书》，认定公司通过多种方式虚增或虚减营业收入、利润，公司披露了相关年度案涉虚假记载金额等会计差错，对2017-2021年年度合并财务报表和母公司财务报表进行追溯调整，涉及对各年度主要财务指标和合并资产负债表的影响。
*ST博天表示，公司虚假记载的信息披露违法行为持续时间长，虚假记载金额大、占比高，严重损害了证券市场秩序。根据《告知书》认定的事实，公司2020年及2021年资产负债表虚假记载金额合计19.55亿元，且占该2年披露的年度期末净资产合计金额的138.06%，该情形触及重大违法强制退市情形，即公司披露的资产负债表连续2年均存在虚假记载，资产负债表虚假记载金额合计达到5亿元以上，且超过该2年披露的年度期末净资产合计金额的50%，可能被实施重大违法强制退市。
针对ST博天的违法违规行为，北京证监局拟决定对ST博天给予警告，并处以500万元的罚款；对相关责任人处以100万-300万元不等罚款。此外，北京证监局拟决定对*ST博天时任董事长、总裁赵笠钧采取7年证券市场禁入措施。
公告显示，如根据行政处罚决定书认定的事实，ST博天触及重大违法强制退市情形，公司股票将被终止上市。披露恐触及重大违法强制退市消息后，ST博天随即也收到了上交所下发的监管工作函。
据了解，ST博天是专业的水生态环境综合服务商，2017年2月登陆A股市场，这也意味着自上市当年起公司就开始财务造假。今年前三季度，ST博天实现营业收入、归属净利润分别约为4.6亿元、3569万元。针对相关问题，北京商报记者致电*ST博天董秘办公室进行采访，不过电话未有人接听。
另有两股等待最终处罚
与ST博天境况相同，ST华仪、*ST新海也拿到了“预罚单”，公司恐触及重大违法强制退市，目前正在等待最终的行政处罚决定书。
具体来看，*ST华仪在今年11月28日首次披露了公司股票可能会被终止上市公告，12月8日发布了公司股票可能会被强制退市的第三次风险提示公告。
公告显示，*ST华仪收到了浙江证监局下发的《行政处罚事先告知书》，公司2017-2022年年报存在虚假记载，公司与会计师对该《行政处罚事先告知书》所涉及的虚假记载对公司净利润的影响情况已核实，经测算，公司2016-2019年的归母净利润均为负，可能触及重大违法强制退市情形，公司可能被实施重大违法强制退市。
*ST新海同样收到了《行政处罚事先告知书》，公司2014-2019年年报及2019年半年度报告存在虚假记载，经测算，公司2016-2018年实际归母净利润均为负值，2019年虚增利润总额6495.11万元。公司2019年扣除非经常性损益后的归母净利润为负值，2019年度财务报表被出具保留意见的审计报告。公司2016-2019年连续4年财务指标可能触及重大违法强制退市情形，公司股票可能被实施重大违法强制退市。
值得一提的是，*ST新海早在今年1月16日就收到了《行政处罚事先告知书》，截至目前公司尚未收到证监会出具的《行政处罚决定书》。
上海汉联律师事务所律师宋一欣对北京商报记者表示，一般而言，证监会出具的《行政处罚决定书》与《行政处罚事先告知书》不会有太大出入，一旦《行政处罚事先告知书》认定为重大违法强制退市，“翻案”的可能性不大。
而对于《行政处罚决定书》下发的时间，宋一欣则表示，主要根据公司方面是否进行陈述、申辩等有关，如果公司要求陈述、申辩，需要的时间可能较长。
7股前三季度财务指标堪忧
对于*ST股而言，有一类常见的财务类退市标准，即最近年度经审计的净利润（扣非后孰低）为负值且营业收入低于1亿元。
经同花顺iFinD统计，在ST股中，有ST同达、ST左江、ST美尚、ST柏龙、ST和科、ST目药、ST碳元7股今年前三季度财务指标并不乐观，公司报告期内营业收入低于1亿元，并且净利润（扣非后孰低）为负值。
在上述个股中，ST同达前三季度营业收入最低，公司报告期内实现营业收入仅100.4万元，对应实现归属净利润约为-695.5万元。值得一提的是，今年11月25日，ST同达披露了一则与捐赠方签署的《赠与协议》，公司与上海淳明、上海崇创、上海朗绿建筑科技股份有限公司签订《赠与协议》，接受上海淳明和上海崇创捐赠的上海朗绿建筑科技股份有限公司共计51.0198%的股权，涉及2619.3550万股股权转让至公司。
*ST同达的上述行为也被市场质疑公司突击保壳，之后该捐赠事项也遭到了监管层追问。
在上述消息的影响下，ST同达在11月27日-12月6日连续8个交易日涨停。12月6日晚间，ST同达披露了停牌核查公告，目前尚未复牌。
ST左江、ST美尚、ST柏龙、ST和科、ST目药、ST碳元前三季度实现营业收入则分别约为3372万元、4586万元、6021万元、6650万元、8611万元、8878万元。在上述个股中，*ST美尚前三季度亏损额最高，实现归属净利润约为-3.81亿元，剩余个股亏损额均在亿元以下。
投融资专家许小恒对北京商报记者表示，注册制下，一个进退有序的资本市场生态正在加速形成，年内已有不少垃圾股被清退出A股市场。而对于垃圾股年末突击保壳的行为，许小恒则表示，没有任何实质性意义，监管层对这类行为也是重拳打击，即便保壳成功，也只是占用了市场资源，公司实际经营能力没有提升，只是延长了交易时间，最终结局也摆脱不了退市。
